Cash-Flow-Planung

Mit Hilfe der Cash-Flow-Planung kann ein
Unternehmen bereits frühzeitig erkennen, welche finanziellen Mittel ihm in
Zukunft zur Verfügung stehen, ob es weitere Fremdkapita­lien (Fremdkapital-Struktur-Planung)
be­dienen kann oder gezwungen sein könnte, Pri­vatentnahmen einzuschränken, um
finanziell zu überleben. Abnehmender Cash-Flow (Finanzkraft) verringert die
Fähigkeit des Un­ternehmens, seine Schulden zu tilgen, verhin­dert darüber
hinaus die künftige Verschul­dungsmöglichkeit. Als Folge von sinkendem Cash-Flow
erhöht sich der Verschuldungs­grad. Er gibt das Verhältnis zwischen Fremd­kapital
und Cash-Flow an. Bei vergleichsweise großem Cash-Flow kann das Unternehmen das
Fremdkapital schnell zurückzahlen, bei ge­ringem sehr langsam. Nehmen nun bei
gleich­bleibendem Fremdkapital die erwirtschafteten Finanzmittel pro Jahr ab,
dann steigt die Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um seine Schul­den zu
tilgen.                        

Literatur: Gabele, E., Finanz- und
Liquiditätspla­nung, in: Steuerberater-Handbuch 1990, 4. Aufl., Bonn 1990, S.
1900 ff.

Vorhergehender Fachbegriff: Cash-Flow-Kennzahlen | Nächster Fachbegriff: Cash-Flow-Steuer